发布日期：2026-07-06 05:04    点击次数：72

智通财经APP获悉，国泰海通发布研报称，主题走动热度接续回升体育游戏app平台，光通讯与革命药主题领涨。刻下市集举座走动热度沉稳，主题结构强分化下新催化不停，运行主题行情加快轮动，科技主题也曾干线，嗜好传统板块在要紧战略或事件催化下的股价弹性。推选城市更新/雅下水电/限产稳价/AI新基建。

国泰海通主要不雅点如下：

主题温度计：主题走动热度接续回升，光通讯与革命药主题领涨，光伏与暴露币主题回调。

上周热门主题日均成交额平均5.45亿元，日均换手率3.35%，6月以来主题走动热度接续回升。热门主题结构分化，国际云厂交易绩指令乐不雅类似黄仁勋来华的积极表态，看护推升AI产业相干主题热度且有权臣资金净流入，近期活跃的革命药主题再度走强；反内卷战略催化密集，但市集强分别下股价波动加重，暴露币与跨境支付主题有所回调。刻下市集举座走动热度沉稳，主题结构强分化下新催化不停，运行主题行情加快轮动，科技主题也曾干线，嗜好传统板块在要紧战略或事件催化下的股价弹性。

主题一：城市更新。

中央城市职责会议强调确立革命、宜居、瑰丽、韧性、好意思丽、聪惠的当代化东谈主民城市，鼓励城市更新为迫切持手。住建部强调要把城市更新摆在愈加凸起位置，统筹本质好一系列民生工程、安全工程、发展工程。我国城镇化率已从2012年53.1%飞腾到2024年67%，城镇东谈主口由7.2亿加多到9.4亿，本次中央城市职责会议为新期间新征途城市职责指明想法，我国城市发展正从大范围增量彭胀阶段转向存量提质增效为主的阶段。

推选：1、受益老旧小区、园区校正升级的水电管网、老幼要领投资；2、受益城市高质料发展的聪惠城市、聪惠交通规模投资。

主题二：雅下水电。

国务院总理李强出席雅鲁藏布江下流水电工程开工典礼，并文书工程讲求开工；国务院国资委文书组建中国雅江集团有限公司。雅下水电工程讲求进入开工确立阶段，将确立5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。雅鲁藏布江年均径流量大、海拔落差大，水力资源丰富，但中下段地质构造复杂，工程施工难度极高。超万亿工程总投资有望渐渐拉动区域工程、交通、电力等相干产业投资。

推选：1、受益早期施工拉动的导流岩土工程、民爆、建材等；2、受益中始终投资拉动的电力电网、电力运营等。

主题三：限产稳价。

国务院常务会议指出切实步履新动力汽车产业竞争治安；工信部等部门召开新动力汽车行业茶话会，部署进一步步履新动力汽车产业竞争治安职责。此前中央财经委员会第六次会议强调照章依规科罚企业廉价无序竞争；工信部召开茶话会概述科罚光伏行业廉价无序竞争。反内卷战略加码有助于光伏、新动力车等产能麇集开释行业价钱预期暴露，供需矛盾弥留的钢铁、化工、煤炭等周期品和生猪衍生行业有望受益后续供给端限产举措。

推选：1、产能麇集开释、廉价无序竞争问题凸起的新能车、光伏产业链；2、需求不及压制、供给侧改善预期提高的钢铁、化工、生猪衍生等。

主题四：AI新基建。

英伟达首创东谈主黄仁勋来华参加第三届链博会，此前英伟达官宣赢得H20芯片对华出口许可，开释中好意思算力芯片贸易积极信号。受制于算力芯片供给的国内互联网公司有望加快成本开支参加节律，国际云厂交易绩指令乐不雅类似国内算力基建、智能体投资预期回升，利好国内智算中心产业链。

推选：1、受益天下云厂商成本开支预期上修的光模块、光器件龙头；2、受益国内算力需求弧线提高的AIDC和国产算力产业链。

风险领导：宏不雅经济需乞降要津时刻交易化进度低于预期。

【免责声明】本文仅代表作家本东谈主不雅点，与和讯网无关。和讯网站对文中敷陈、不雅点判断保持中立体育游戏app平台，分别所包含本色的准确性、可靠性或完满性提供任何昭示或示意的保证。请读者仅作参考，并请自行承担一齐包袱。邮箱：news_center@staff.hexun.com